新冠疫情從供給和需求兩端同時沖擊著全球經(jīng)濟(jì)，對各個行業(yè)帶來了巨大的沖擊，聚焦核工業(yè)，從市場環(huán)境、業(yè)務(wù)拓展和產(chǎn)業(yè)發(fā)展等多個維度來看，我們對疫情后核工業(yè)“走出去”面臨的挑戰(zhàn)做了如下判斷。

市場環(huán)境復(fù)雜多變

在中美貿(mào)易摩擦加劇，反全球化和保護(hù)主義思潮盛行的背景下，全球分化正在加劇。此次疫情又加速了這一進(jìn)程，并對中國核工業(yè)發(fā)展帶來如下挑戰(zhàn)。一是大國沖突加劇，國際關(guān)系日趨復(fù)雜。核領(lǐng)域國際合作具有較高技術(shù)敏感度和較強(qiáng)的政治色彩，全球政治環(huán)境的變化將進(jìn)一步增加涉核國際業(yè)務(wù)拓展的復(fù)雜性和艱巨性。二是政府違約風(fēng)險加大，大型項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度滯后。當(dāng)前，巴基斯坦、阿根廷等重點(diǎn)海外市場均出現(xiàn)了由疫情導(dǎo)致的債務(wù)違約，后續(xù)核電項(xiàng)目落地出現(xiàn)較大變數(shù)。三是社會安全風(fēng)險激增，海外市場開發(fā)環(huán)境進(jìn)一步惡化。以實(shí)體項(xiàng)目類為主的核工業(yè)海外市場開發(fā)環(huán)境整體惡化，風(fēng)險因素逐步增多。

業(yè)務(wù)增長不及預(yù)期

目前，新冠疫情的演進(jìn)軌跡仍有較高的不確定性，從收入增速、貿(mào)易、跨境投資等三個方面進(jìn)行初步預(yù)測，可形成如下基本判斷。一是收入增速放緩已成定局。在全球整體經(jīng)濟(jì)下滑的大背景下，核工業(yè)必然不能獨(dú)善其身，總體社會能源需求降低、封鎖政策的持續(xù)將對核電、工程建設(shè)、礦業(yè)生產(chǎn)等產(chǎn)業(yè)收入帶來較大影響。二是貿(mào)易預(yù)計將大幅下滑。受疫情影響，核工業(yè)相關(guān)的跨國貿(mào)易、資源物流等產(chǎn)業(yè)也將逐步減少，對全產(chǎn)業(yè)鏈互通互聯(lián)以及產(chǎn)能輸出造成一定影響。三是跨境投資較大收縮。核技術(shù)應(yīng)用、核退役治理、天然鈾資源開發(fā)、裝備制造板塊均有較強(qiáng)的境外收并購需求，受限于當(dāng)前投資環(huán)境及通道不暢，相關(guān)業(yè)務(wù)將無法開展。

核領(lǐng)域產(chǎn)業(yè)發(fā)展壁壘加劇

一是在全球核工業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈分工或?qū)⑦M(jìn)一步弱化。此次疫情進(jìn)一步扭曲了價值鏈分工模式，加劇了逆全球化和去國際工序分工趨勢，主要經(jīng)濟(jì)體加速促進(jìn)產(chǎn)業(yè)回遷或轉(zhuǎn)移，開始朝短鏈化、本地化、分散化方向重構(gòu)價值鏈。我國擁有完整的核工業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈，但參與全球核工業(yè)產(chǎn)業(yè)分工的比重較小，主要產(chǎn)品進(jìn)入世界競爭性市場份額較小，原國際分工規(guī)則被打破后，市場空間將進(jìn)一步受到擠占，未來進(jìn)一步融入全球核工業(yè)高端產(chǎn)業(yè)鏈的通道或?qū)⑹艿捷^大阻礙。

二是向價值鏈中高端攀升難度加大。由于疫情對宏觀經(jīng)濟(jì)和資本市場造成巨大沖擊，企業(yè)資產(chǎn)面臨不同程度縮水，美歐日對我擴(kuò)大對外投資并購、獲取關(guān)鍵資產(chǎn)的擔(dān)憂加大。近期，美、歐、日、澳等主要經(jīng)濟(jì)體一致采取措施收緊外資安全審查和出口管制。核工業(yè)相關(guān)產(chǎn)業(yè)在全球均作為高端戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)，未來在核退役治理、核裝備制造等領(lǐng)域的海外投資并購將面臨較高壁壘，向戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)價值鏈中高端攀升的難度將大幅增加。

 

作為公共衛(wèi)生“黑天鵝”事件，新冠疫情從供給和需求兩端同時沖擊著全球經(jīng)濟(jì)，核工業(yè)所面臨的國際形勢也空前多變。結(jié)合核工業(yè)各業(yè)務(wù)領(lǐng)域?qū)ν夂献鲗?shí)際情況，我們分析，疫情后形勢下核工業(yè)“走出去”迎來新挑戰(zhàn)，也意味著新的機(jī)遇。

核工業(yè)安全基石作用更加凸顯

從各主要核強(qiáng)國核工業(yè)發(fā)展的歷史看，危機(jī)往往是推動核領(lǐng)域產(chǎn)業(yè)加快發(fā)展的重要因素。作為國家安全的基石，核工業(yè)必將在維護(hù)國家安全領(lǐng)域發(fā)揮更加重要的作用，為中國核工業(yè)爭取國內(nèi)發(fā)展保障條件和“走出去”優(yōu)惠政策帶來有利政治條件。

大國合作和區(qū)域合作仍存機(jī)遇

核領(lǐng)域國際合作長期以來都是我國開展對外合作的“壓艙石”和“推進(jìn)劑”。疫情之后國際局勢將更加復(fù)雜多變，中、美、俄、歐大國角力，“全球化”與“逆全球化”思潮斗爭激烈，核工業(yè)在對外戰(zhàn)略上的重要作用將進(jìn)一步凸顯，發(fā)展機(jī)遇也會隨之展現(xiàn)。

中美合作方面，中美斗爭與依存關(guān)系并存局面將長期存在。在核能領(lǐng)域，中國是當(dāng)今世界核能發(fā)展最快與最大的市場，美完全放棄中國市場并不符合美國利益。同時，我國從戰(zhàn)略上仍有繼續(xù)與美保持合作的必要性和可行性。核領(lǐng)域?qū)⒆鳛橹忻纼蓢L期競爭角力的戰(zhàn)略舞臺。

中俄合作方面，在俄受美制裁及經(jīng)濟(jì)發(fā)展限制等前提下，中俄兩國戰(zhàn)略同盟關(guān)系或?qū)⒏鼮榫o密，中俄核領(lǐng)域合作可能在已有基礎(chǔ)上取得新的突破。

中歐合作方面，由于美政府實(shí)施“美國優(yōu)先”政策，進(jìn)一步擠壓傳統(tǒng)發(fā)達(dá)國家生存空間，催生歐洲加強(qiáng)對華關(guān)系建設(shè)需求。同時，出于刺激經(jīng)濟(jì)等原因，不排除我國可借此機(jī)會獲取歐方更大讓步。

與中東合作方面，由于石油、礦產(chǎn)資源等大宗商品價格受疫情影響持續(xù)走低，中國作為資源消費(fèi)大國，國內(nèi)龐大市場將驅(qū)動更多資源國逐步加強(qiáng)和調(diào)整對華合作策略，未來以核能合作強(qiáng)化資源合作，以核電換石油/資源等政治、經(jīng)濟(jì)、技術(shù)、融合發(fā)展模式將逐步納入雙邊合作的政治視野。

各細(xì)分產(chǎn)業(yè)將在海外顯現(xiàn)特殊機(jī)遇

目前，我國核工業(yè)的海外業(yè)務(wù)覆蓋全球數(shù)十個國家，一些核工業(yè)主要產(chǎn)業(yè)可能因疫情而出現(xiàn)新機(jī)遇。

核電產(chǎn)業(yè)仍有拓展空間。受新冠疫情影響，能源領(lǐng)域國際合作的短期問題顯現(xiàn)，但長遠(yuǎn)來看，全球能源發(fā)展的基本趨勢不會改變，各國資源稟賦差異、電力缺口也決定了能源跨國貿(mào)易與能源基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的必然性。2025年前即“十四五”期間，可供我國企業(yè)競爭的國際核電市場規(guī)模預(yù)計在1200萬～2000萬千瓦之間，主要來自中東歐和中東地區(qū)。

天然鈾產(chǎn)業(yè)宏觀環(huán)境向好。在“逆全球化”思潮盛行之時，各國會更加關(guān)注鈾資源供應(yīng)安全。因此，長期看，國際鈾資源市場競爭態(tài)勢將日趨復(fù)雜化，海外優(yōu)質(zhì)鈾資源爭奪將更加激烈，也將進(jìn)一步提升我國已掌控的海外資源的經(jīng)濟(jì)性和盈利能力。同時，地緣政治的復(fù)雜化也會催生一些機(jī)遇，尤其除加、澳外，主要產(chǎn)鈾國均位于中亞和非洲，其核心訴求有別于主要發(fā)達(dá)國家，我國進(jìn)一步掌控資源的空間較大。

核燃料產(chǎn)業(yè)“第三產(chǎn)業(yè)”機(jī)會顯現(xiàn)。疫情之下，隨著新核電項(xiàng)目帶動燃料出口減少，既有電站的燃料服務(wù)、技術(shù)轉(zhuǎn)讓機(jī)會將進(jìn)一步增加，核燃料“第三產(chǎn)業(yè)”的契機(jī)涌現(xiàn)。同時，疫情催生東北亞地區(qū)形成積極向好的外交環(huán)境，為我國以靈活姿態(tài)參與東北亞地區(qū)、特別是韓國核燃料產(chǎn)業(yè)的雙邊合作提供助力。微堆低濃化已經(jīng)打開了高豐度低濃鈾的市場空間，隨著疫情過后中國微堆客戶群逐步擴(kuò)大以及國內(nèi)生產(chǎn)、運(yùn)輸?shù)拳h(huán)節(jié)的貫通，未來高豐度低濃鈾有望在小堆、微堆市場中占有一席之地。

核技術(shù)應(yīng)用產(chǎn)業(yè)緊貼“疫”后熱點(diǎn)。疫情背景下，全球醫(yī)療板塊業(yè)務(wù)熱度持續(xù)走高、備受關(guān)注，并引發(fā)全球?qū)︶t(yī)療檢測、免疫健康、頑固病癥治療的重新思考，可以充分利用核技術(shù)應(yīng)用優(yōu)勢，尤其是輻照滅菌、疾病診斷、藥品制造等方面的豐富經(jīng)驗(yàn)，通過先期與各國開展技術(shù)合作、服務(wù)供應(yīng)等方式，逐步帶動核技術(shù)應(yīng)用相關(guān)產(chǎn)品的出口，最終實(shí)現(xiàn)核技術(shù)應(yīng)用全產(chǎn)業(yè)鏈“走出去”。

核環(huán)保產(chǎn)業(yè)市場潛力巨大。根據(jù)經(jīng)合組織核能署(OECDNEA)的報告，整個歐盟地區(qū)核動力堆的退役預(yù)算將達(dá)到1100億歐元。其中，英國、法國與德國的預(yù)算占據(jù)主要部分，共790億歐元。受核心技術(shù)及管理水平等方面因素影響，我國在國際核環(huán)保市場的開發(fā)進(jìn)展受限?？煽紤]通過布局歐美優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，加強(qiáng)國際聯(lián)合，以國內(nèi)外市場項(xiàng)目互換的模式，以外促內(nèi)，盡快提升核心技術(shù)水平，為遠(yuǎn)期打開更大國際市場創(chuàng)造條件。

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